Quelle stratégie d'investissement adopter face à la hausse des taux d'intérêts ?
"La Banque centrale européenne (BCE) a relevé jeudi 14 septembre de 0,25 point de pourcentage ses taux directeurs, effectuant une dixième hausse d’affilée dans le cadre de sa politique de resserrement monétaire pour combattre l’inflation en zone euro. L’augmentation des taux de 0,25 point décidée jeudi, comme en juillet, porte le taux de dépôt des liquidités bancaires à la BCE, qui fait référence, à 4 %, au plus haut depuis la création de la BCE en 1999. L’objectif de la BCE est de continuer à freiner l’activité économique afin que les entreprises et les commerces renoncent à augmenter les prix, et donc à entretenir l’inflation". Le Monde Dans ce contexte de hausse continue du coût d'emprunt, comment doit se positionner l'investisseur aguerri? Cela va déjà dépendre des fonds qui lui sont disponibles. S'il ne doit pas emprunter, ou seulement une part marginale du projet, le contexte actuel est propice, sachant que les prix d'achat sont orientés à la baisse. La baisse se remarque principalement dans les grands agglomérations (de l'ordre de -5% par rapport à 2022, voire plus dans certaines villes), mais elle s'étend aussi progressivement dans les villes de taille intermédiaire et les plus petites villes. S'il doit emprunter, il faut accepter que la hausse des taux d'intérêts soit bien plus importante que les baisses de prix d'achat négociables aujourd'hui dans le coût global du projet. Par exemple, si le taux d'intérêt d'un prêt immobilier de 300 000 euros passe de 2,5 % à 3,5 % sur 25 ans, les paiements mensuels augmenteront de près de 200 € pendant toute la durée de l'emprunt soit 60 000 euros... Mais comme évoqué dans l'exemple ci-dessous, l'investisseur emprunte sur des durées généralement longues, de 15 à 25 ans, ce qui lui laisse le temps de renégocier son prêt plusieurs fois si les taux s'améliorent. La hausse des taux d'intérêts a été fulgurante entre Juillet 2022 et Septembre 2023 (le taux de refinancement des banques est passé de 0,5% à 4,5% sur la période), mais semble avoir atteint son point culminant d'après les analystes. On peut envisager un retour progressif des taux vers des niveaux plus habituels (3% de TAEG sur 20 ans par exemple) dans les prochains mois. Les investisseurs expérimentés ont pour coutume d'investir en continu, tout en s'adaptant aux paramètres de financement et de marché. Leur seule certitude est que la pierre a pris continuellement de la valeur depuis leur premier investissement, dans des proportions supérieures à la plupart des placement financiers conventionnels. En 25 ans le prix de l'immobilier en France a triplé, tout simplement! (données FNAIM) En résumé, si l'on a pour projet d'investir, attendre n'est pas nécessairement la meilleure réponse. Le marché dispose toujours de belles opportunités, avec des marges de négociation qui vont en augmentant, qui peuvent s'avérer très rentables et offrir de belles plus-values à moyen terme. Nous conseillons notamment les villes satellites comme Angoulême, Niort, Brive ou Périgueux, qui se situent à des niveaux de prix relativement intéressants aujourd'hui et bénéficient d'une belle attractivité. L'investissement immobilier est un jeu de stratégie, à vous de savoir laquelle vous souhaitez mettre en place.